Méthode GIRAFE

Notre méthode GIRAFE est une approche du rating innovante et unique destinée à évaluer le profil de risque ainsi que la performance institutionnelle des IMF.

La méthode GIRAFE a été créée en 1999 par Planet Rating. Depuis, nous nous sommes toujours efforcés de la mettre à jour régulièrement et de l’améliorer, prenant en compte les évolutions du secteur de la microfinance, la complexité de plus en plus grande de ses modèles économiques et les nouveaux défis auxquels les IMF doivent faire face. En 2006 et en 2008, des groupes de travail se sont vus confier cette tâche. Une version améliorée de notre méthode GIRAFE a ainsi été élaborée. Notre objectif est de toujours anticiper les risques émergents du secteur liés entre autres à une commercialisation grandissante, une compétition accrue, et une gamme de services proposés sans cesse plus large. Aujourd’hui, notre méthodologie GIRAFE est largement reconnue par les investisseurs, les régulateurs, les consultants et est certifiée et accréditée par le CGAP, ADA, l’IDB et l’ABB, qui dirigent les fonds de notation.

Avec la méthode GIRAFE, nous promouvons des standards internationaux de performance institutionnelle des IMF afin de renforcer la confiance des investisseurs commerciaux et soutenir le développement de la microfinance partout dans le monde.

Domaines de notation

Grâce à nos rapports exhaustifs, nous examinons la performance des IMF au travers d’une large gamme de facteurs qualitatifs et quantitatifs qui permettent d’en déterminer le profil de risque et la pérennité. GIRAFE est l’acronyme des 6 domaines de notation qui composent la méthodologie, eux-mêmes divisés en 17 facteurs de notation :

OUVERNANCE	Prise de décision Planification Equipe de direction Gestion des ressources humaines

NFORMATION	Conception du système d'information et qualité de l'information

ISQUES	Procédures et contrôles internes Audit interne

CTIVITÉS	Gestion des services financiers Risque de crédit Couverture du risque de crédit

INANCEMENT ET LIQUIDITES	Capitalisation et stratégie de financement Risque de liquidités Risques de marché

FFICACITE ET RENTABILITE	Rentabilité de l'actif (ROA) Qualité des revenus Efficacité opérationnelle Optimisation des actifs

Notre grille de notation

Chacun de ces six domaines obtient une note allant de “A” à “E”, ce qui nous permet d’identifier les forces et les faiblesses de l’IMF. Un système de pondération est ensuite appliqué dans le but d’obtenir une moyenne globale et le rating de l’IMF.
Ce rating reflète une estimation générale du risque :

A++
Excellent: l’IMF excelle dans le domaine évalué et peut servir de référence. Vision long terme d’amélioration continue. Pas de risques court ou moyen terme sur la continuité de l’exploitation. Risques long terme très bien suivis et contrôlés.

A+, A, A-
Très bon: les performances institutionnelles, opérationnelles et financières de l’institution sont excellentes par rapport aux standards du secteur. Vision à long terme d’amélioration continue. Très peu de risques à court et à moyen termes pour la pérennité de l’exploitation. Risques à long terme très bien suivis et contrôlés.

B++, B+, B
Bon: procédures affinées et efficaces, perspectives d’évolution à long terme. Des risques à moyen et à long termes, mais qui sont identifiés par l’institution. Des améliorations sont encore possibles. Les risques à long terme sont identifiés dans le plan stratégique.

B-
Intermédiaire: les performances institutionnelles, opérationnelles et financières de l’institution sont proches des standards du secteur. Risques à court et à moyen termes sont modérés mais pas complètement combattus. De nombreuses améliorations ont été identifiées, mais la planification à long et moyen terme omet un ou plusieurs éléments essentiels/critiques. La capacité à la mettre en œuvre est inégale et certains objectifs ne seront probablement pas atteints.

C++, C+, C, C-
Minimum requis: procédures fonctionnelles mais des défaillances. Des risques pèsent à moyen terme sur la continuité de l’exploitation.

D
Insuffisant: procédures en place mais défaillances importantes et des problématiques partiellement abordées. Risque à moyen terme, voire à court terme, sur la continuité de l’exploitation.

E
Risque de défaillance immédiate ou Très insuffisant: danger immédiat/latent sur la continuité de l’exploitation ou sous performance non acceptable.

Le comité de notation note une IMF en se basant sur la performance actuelle et attribue une tendance en fonction des évolutions futures. La tendance peut être positive, stable ou négative. Une tendance incertaine est attribuée s'il subsiste des incertitudes au sujet de la performance les années suivantes.