Qu'est-ce qu'un rating ? A quoi sert un rating ?
Lire un rating GIRAFE
Que signifie le sigle GIRAFE
Sur quel type d'information le rating GIRAFE se fonde-t-il ?
En quoi le rating GIRAFE aide les IMF dans leur recherche de financement ?
Pourquoi développer un nouvel instrument de rating ?
Pourquoi développer un nouvel instrument de rating en microfinance ?
Qu'est-ce qu'un rating ? A quoi sert un rating ?
" Rating ", ou notation, désigne l'attribution d'une note à une institution afin de synthétiser ses principales caractéristiques et pouvoir la comparer aux autres institutions de son secteur. Le rating GIRAFE est spécialement conçu pour noter la santé financière et organisationnelle des institutions de microfinance, afin de favoriser leur refinancement. Dans cette perspective, Planet Rating diffuse les résultats de ses missions par le biais d'Internet et promeut les IMF performantes dans le cadre de ses relations avec des organismes prêteurs.
Lire un rating GIRAFE
Le système de notation est à trois niveaux. Niveau 1 : 19 facteurs, notés de "5" (note la meilleure) à " 0 " (note la moins bonne). Niveau 2 : 6 domaines, notés de "a" à "e", obtenus grâce à un système de pondération du niveau 1. Niveau 3 : le rating Global, qui s’étend de " A" à " E ", obtenu grâce à la pondération des domaines.
Que signifie le sigle GIRAFE ?
Le sigle GIRAFE reprend chacun des six domaines d'évaluation mis en valeur par la méthodologie. L'étude de ces six domaines permet l'évaluation approfondie à la fois de la maturité de la structure et des outils de gestion mis en oeuvre, de la qualité de la gouvernance et des gestionnaires, des risques gérés par l'institution et de sa situation financière.
Sur quel type d'informations le rating GIRAFE se fonde-t-il ?
La méthodologie de rating GIRAFE se fonde sur la collecte et l'analyse d'informations à la fois qualitatives et quantitatives, financières et non financières. La partie qualitative concerne essentiellement les domaines G, I et R : procédures, fonctionnement formel et informel, gouvernance, formation, système d'information et de gestion, sensibilité des dirigeants aux différents risques. Elle concerne également certaines parties des trois autres domaines, telles que l'adéquation des produits à la demande (domaine A), la gestion actif/passif (F et E) ou encore la politique de fixation du taux d'intérêt (E). La partie quantitative concerne quant à elle l'étude de données financières des domaines A, F et E : portefeuille de prêts, coût du capital, rentabilité, autonomie et efficacité. Elle rassemble aussi certaines parties des trois premiers domaines, telles que l'analyse des coûts liés à la gouvernance et à la formation ou le taux de renouvellement du personnel (domaine G).
En quoi le rating GIRAFE aide les IMF dans leur recherche de financement ?
Les banques sont de plus en plus sollicitées par les IMF pour des ressources financières nécessaires au développement de leurs opérations. Mais cet appel est souvent sans réponse, faute d'outil à la disposition des banquiers pour appréhender et évaluer ces établissements de crédit d'un nouveau genre. Les questions portent sur le sérieux des IMF et sur la pérennité de ce mouvement. Le rating est proposé pour aider les banques à voir plus clair dans le refinancement de cette nouvelle industrie. La diffusion de nos rapports permet aussi aux IMF d'attirer l'attention des fonds d'investissements et bailleurs internationaux.
Pourquoi développer un nouvel instrument de rating plutôt que d’utiliser les méthodologies conventionnelles ?
La microfinance est un domaine très spécifique, avec entre autres des échéanciers de remboursement, des taux d'intérêt et des systèmes de garantie très particuliers. Afin d'apprécier au mieux les performances des IMF, il est donc nécessaire de bénéficier à la fois d'une expertise spécifique dans ce secteur, et d'une méthode basée non seulement sur des critères financiers mais aussi sur des critères organisationnels. Planet Rating répond à ces critères.
Pourquoi développer un nouvel instrument de rating en microfinance ?
Les premières méthodologies développées ont des objectifs davantage tournés vers l'audit interne, et ne cherchent pour l'instant pas à diffuser les résultats de leurs analyses. D'autres méthodologies ont été développées régionalement mais elles ne cherchent pas la comparaison des IMF au niveau international. Enfin, de nombreuses méthodologies ont été développées pour évaluer les IMF mais n'ont pas mis en place de volet " notation ".
L'intérêt et la spécificité de l'instrument GIRAFE est de s'adresser à toutes les IMF et de promouvoir des standards à la fois qualitatifs et quantitatifs, reconnus notamment par le CGAP. L'objectif premier est d'encourager la transparence et le professionnalisme du secteur et en ceci promouvoir le refinancement des IMF.