Metodología GIRAFE
La metodología GIRAFE, marca registrada de Planet Rating, es un enfoque analítico único e innovador orientado a evaluar el desempeño de las instituciones microfinancieras así como los riesgos institucionales.
La metodología de calificación GIRAFE fue creada en 1999 por Planet Rating para proveer una herramienta fiable y completa para evaluar el desempeño y el riesgo institucional de las IMFs. Reconociendo la evolución del sector microfinanciero, la creciente complejidad de los modelos empresariales de las IMFs y los retos que ellas enfrentan, hemos hecho esfuerzos continuos para actualizar y mejorar metodología. En 2006 y 2008, conformamos grupos de trabajos para la revisión de nuestra metodología, en efecto, una versión mejorada de la metodología GIRAFE fue diseñada. Nuestro objetivo es mantenernos anticipados a los riesgos emergentes del sector ligados a la comercialización, la diversificación de los servicios, el incremento de la competencia, los cambios en la regulación, entre otros. Actualmente, nuestra metodología GIRAFE es reconocida mundialmente por inversionistas, donantes, entidades reguladoras, consultores de microfinanzas y además cuenta con la certificación y acreditación de CGAP, ADA, IDB y APP (quienes administran los fondos de calificación).
A través de la metodología GIRAFE, promovemos un estándar internacional de desempeño institucional para las IMFs, fortaleciendo así la confianza de los inversionistas y facilitando el desarrollo del sector de microfinanzas a nivel mundial.
Los dominios de análisis
Nuestros exhaustivos reportes plasman la evaluación de una amplia gama de factores cualitativos y cuantitativos que determinan el perfil de riesgo y sostenibilidad de una IMF. GIRAFE constituye el acrónimo de los 6 dominios de análisis que a su vez se subdividen en 17 factores analíticos:
 OBIERNO |
Toma de decisiones Planificación Equipo gerencial Gestión de recursos humanos |
 NFORMACION |
Diseño del sistema de información y Calidad de la información |
 IESGOS |
Procedimientos y controles internos Auditoria interna |
 CTIVIDADES |
Gestión de los servicios financieros Riesgo crediticio Cobertura del riesgo crediticio |
 INANCIAMIENTO Y LIQUIDEZ |
Capitalización y Estrategia de financiamiento Riesgo de liquidez Riesgos de mercado |
 FICIENCIA Y RENTABILIDAD |
Rentabilidad sobre activos Calidad de ingresos Eficiencia operativa Optimización de activos |
Nuestra escala de calificación
Estos 6 dominios de análisis se califican desde “A” (el más alto) hasta “E” (el más bajo), lo cual permite identificar las fortalezas y debilidades de la institución. Luego, se aplica un sistema de ponderación para obtener la calificación global.
Esta calificación global brinda una estimación integral de los riesgos:
A++
Excelente: La institución sobresale en todas las áreas de evaluación y es un modelo para el sector. La visión de largo plazo promueve el mejoramiento continuo. Los riesgos son prácticamente inexistentes en el corto y mediano plazo. En el largo plazo los riesgos son adecuadamente monitoreados.
A+, A, A-
Muy Bueno: El actual desempeño institucional, operativo y financiero es excelente en comparación a los estándares del sector. La visión de largo plazo promueve el mejoramiento continuo. Los riesgos en el corto y medio plazo son muy limitados. Los riesgos en el largo plazo son adecuadamente monitoreados.
B++, B+, B
Bueno: Los procedimientos son efectivos, bien desarrollados e incorporan una perspectiva de largo plazo. Los riesgos en el mediano y largo plazo están presentes pero han sido identificados por la institución. Se pueden realizar algunas mejoras en la gestión de riesgos y eficiencia.
B-
Medio: El actual desempeño institucional, operativo y financiero es cercano a los estándares del sector. Los riesgos en el corto y mediano plazo son moderados pero no están siendo atendidos completamente. La mayoría de las áreas de mejora han sido identificadas pero la planificación de mediano y largo plazo carece de uno o más elementos críticos, la capacidad de ejecución es desigual y algunos objetivos son poco probables de ser alcanzados.
C++, C+, C, C-
Mínimo requerido: Los procedimientos son funcionales aunque con ciertas debilidades. Los riesgos de mediano plazo están presentes en las operaciones.
D
Insuficiente: Los procedimientos están implementados pero con muchas deficiencias y además ciertos problemas son sólo parcialmente tratados. Los riesgos de mediano plazo están presentes en las operaciones y posiblemente también haya riesgos de corto plazo.
E
Muy insuficiente o Riesgo de quiebra inminente: Los riesgos presentes en las operaciones son inminentes o subyacentes o el desempeño se encuentra en un nivel inaceptable.
El Comité de Calificación califica a una IMF basado en su desempeño actual y asigna una tendencia de acuerdo a las perspectivas futuras tales como positivo, estable o negativo. Una tendencia incierta es asignada sólo si existiera suficiente incertidumbre respecto al desempeño en el año próximo.